實現“雙碳”目標，預測未來30年投資可能高達500萬億元
來源：高新院 achie.org 日期：2022-04-14 點擊：次
2021年是“十四五”規劃的開局之年，也是碳中和元年。金融是推動綠色發展的重要支柱，大力發展綠色金融，是實現碳中和的重要保障。因此，一年一度財報季，綠色金融相關數據也備受關注。
據統計，截至4月1日，已有23家A股上市銀行公布了2021年年報，共16家銀行公布了綠色貸款、綠色債券、碳減排支持貸款等綠色金融相關數據情況。
其中，12家銀行綠色貸款余額突破千億，增幅達到了30%以上；兩家銀行綠色債券規模突破千億。此外，6家國有大行碳減排貸款總和為1664.39億元，占碳減排貸款總額的76.38%，占總額七成以上。
中國已成為全球最大的綠色金融市場之一，2021年，綠色金融業務呈現出快速發展、多點開花的發展態勢，綠色信貸、綠色債券等蓬勃發展。此前，央行公布，2021年末，我國綠色貸款余額15.9萬億元，同比增長33%，存量規模居全球第一。2021年境內綠色債券發行量超過6000億元，同比增長180%，余額達1.1萬億元。
但多名金融人士認為，我國綠色貸款余額當前距離“雙碳”目標所需的融資體量尚有不少的差距，預計2022年監管部門將繼續完善綠色信貸監管指導框架，通過MPA考核、綠色金融評價等方式，引導和鼓勵銀行業金融機構在合法合規、風險可控的前提下加大綠色信貸投放力度，持續深入挖掘綠色信貸的環境效益。
業內普遍認為，2022年在轉型金融、ESG標準及綠色金融與普惠金融融合發展的相關政策非常值得期待。預計監管將加強對綠色金融創新的監管協調，建立綠色金融分析監測預警機制，強化綠色金融資金運用監督，有效防范化解潛在的金融風險等將成為綠色金融政策的重要發力點。
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四大行綠色信貸破萬億
實現“雙碳”目標需要大量投資，有機構預測未來30年投資可能高達500萬億元，其中大部分需要銀行信貸支持，對銀行綠色信貸需求巨大。
此前，央行公布，2021年末，我國綠色貸款余額15.9萬億元，同比增長33%，存量規模居全球第一。銀保監會公布，截至2021年末，國內21家主要銀行綠色信貸余額達15.1萬億元，占其各項貸款的10.6%。
據統計，六大國有行的綠色信貸余額共86792.07億元，占據綠色貸款“半壁江山”。其中，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行四家綠色信貸余額突破萬億。而工商銀行是國內唯一一家綠色貸款破2萬億大關的銀行。
郵儲銀行行長劉建軍在該行業績發布會上介紹，近兩年，郵儲銀行內部強化激勵約束機制，把綠色信貸、綠色債券、綠色辦公指標納入對分支機構的績效考核體系，設計了一些項目的優惠政策，同時推進差異化的經濟資本計量，調動分支機構拓展綠色信貸投放領域和優質客戶。總體來看，成效非常明顯，特別是該行綠色貸款不良率保持在0.11%這一較低水平，既履行了社會責任，又收獲了自身的經濟價值、經濟效益。
中信證券首席經濟學家明明表示，國內綠色貸款余額當中，21家主要銀行的占比為95%，其中六大行的占比又過半，均反映出目前我國綠色貸款市場“頭部集中”的特點。這一現象并不奇怪，首先，大型銀行在國內銀行業的資產比重就比較高，截至2022年2月，大型商業銀行資產規模占全行業的39.7%；其次，綠色信貸往往對應一定的融資成本優惠，大型銀行相比于中小銀行而言，負債端成本更低，更適合進行綠色信貸的投放。
2021年末，有12家銀行綠色貸款余額突破千億元，增幅達到了30%以上。但多名金融機構人士認為目前綠色信貸余額遠遠不能滿足“雙碳”目標的需求，未來銀行綠色信貸仍有巨大的增長空間。
“從綠色貸款余額的絕對值來看，當前距離‘雙碳’目標所需的融資體量尚有不少的差距。”明明認為，從綠色貸款余額增速來看，銀行對于綠色發展的融資支持正在提速，2021年末綠色貸款余額增速達到33%，遠超全部貸款的余額增速。
交通銀行發展研究部高級研究員胡妍斌表示，2021年國內主要銀行綠色信貸增幅達30%以上，遠遠高于貸款總額10%左右的增速，但從15萬億的絕對量來看，顯然是遠遠不能滿足“雙碳”目標的需求，未來銀行綠色信貸仍有巨大的增長空間。預計未來一段時間綠色信貸的增速仍將高于貸款平均增速，在貸款總額中的占比將進一步提升。
中國銀行研究院博士后汪惠青表示，2021年以來，21家主要銀行的綠色貸款持續保持高速增長，惠及節能環保、清潔生產、清潔能源、生態保護、基礎設施綠化和綠色服務等眾多行業，為經濟社會綠色轉型提供了及時有效的資金支持。整體來看，綠色信貸余額和占比保持合理增速，符合預期。由于在“雙碳”目標下，經濟社會綠色轉型將創造長期的、巨量的資金需求，我國綠色信貸還有較大的增長空間。
此外，今年有3家銀行綠色貸款增速搶眼：平安銀行綠色貸款增速達204.6%，中信銀行綠色貸款增速達140.75%，民生銀行綠色貸款增速達103.76%。
在近期中信銀行業績發布會上，中信銀行副行長財務總監王康介紹，該行綠色金融快速發展，綠色信貸余額突破2000億元，增速達到141%。同時積極創新綠色金融工具，發行全市場首只碳中和主題公募債券基金25億元。
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六大行碳減排貸款占七成以上
2021年由央行推出的碳減排支持工具對新能源、工業生產制造等領域的綠色項目提供了前所未有的融資便利。碳減排支持工具被視為綠色金融領域強有力的政策工具，備受業內關注。
據統計，碳減排支持工具推出以來，截至目前共15家全國性金融機構通過官網公布了自身碳減排貸款情況：包括6家國有大行，3家政策性銀行，6家股份制銀行。但各家銀行統計的碳減排貸款數據的時間截點并不一致，部分銀行的統計時間節點為2021年7-12月，部分銀行的統計時間節點為第四季度，另一部分銀行公布了截至2022年1月的貸款數據。
其中，6家國有大行碳減排貸款總和為1664.39億元，占21家銀行碳減排貸款總額的76.38%，占總額七成以上；3家政策性銀行碳減排貸款總和為323.91億元，占碳減排貸款總額14.87%；6家股份行碳減排貸款總和為190.66億元，占碳減排貸款總額的8.75%。
預計今年碳排放貸款還有哪些值得期待的政策？明明預計，2022年碳減排支持工具還有擴容的空間，首先是大型的城、農商行也可以納入到工具的對象當中；其次是當前碳減排支持工具重點支持清潔能源、節能環保和碳減排技術三個碳減排領域，初期重點支持正處于發展起步階段，但促進碳減排的空間較大，給予一定的金融支持可以帶來顯著碳減排效應的行業。除了上述領域外，綠色建筑等領域同樣具備碳減排效益，若能納入，同樣對于碳減排貸款的投放具有促進作用。
此外，2021年來，包括中信銀行、浦發銀行、昆侖銀行、日照銀行等多家銀行均對“碳賬戶”體系進行了嘗試，嘗試搭建“個人碳賬戶”場景，面向個人用戶推出了“碳賬戶”特色產品。
多家銀行積極布局碳普惠、個人碳賬戶現階段的意義在于什么？
“未來個人碳賬戶有可能和資金賬戶、信用賬戶一起，成為每個人都將擁有的賬戶項目。”胡妍斌表示，交行2021年9月份發行了以綠色低碳為主題的信用卡，該卡通過個人交易行為產生的大數據，核算各種低碳行為所減少的碳排放量，累計碳減排量可獲積分和榮譽證書，引導個人踐行綠色低碳生活。
“未來，隨著低碳生活理念越來越深入人心，個人碳普惠產品的需求將不斷增加。銀行應積極布局個人碳普惠業務，不僅開拓新的盈利空間，也有利于逐漸積累個人碳排放的大數據，為建立健全個人碳賬戶打下數據基礎，也有利于引導社會經濟綠色低碳轉型。”胡妍斌說。
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兩家銀行綠色債券承銷規模破千億
根據各銀行年報統計，截至4月1日，共有8家銀行公布了綠色債券相關數據情況，其中，中國銀行、工商銀行突破千億承銷規模，興業銀行突破千億發行規模。
明明認為，興業銀行和中國銀行在綠色債券承銷當中處于領先地位，首先離不開它們在債券承銷市場上的業務優勢。
取得成績的背后，有哪些經驗和案例值得分享？“中國銀行在綠色債券的發行、承銷、投資方面均保持市場領先，得益于中國銀行堅持在綠色債券產品和服務上進行創新，充分利用國際化經營優勢拓展綠色債券業務。”汪惠青介紹。
在產品創新方面，2021年中行發行了全球首筆金融機構公募轉型債券、金融機構生物多樣性主題綠色債券和可持續發展再掛鉤債券。承銷境內綠色債券發行規模在銀行間市場排名第一。
在業務國際化拓展方面，中國銀行2021年承銷境外綠色債券發行規模位居彭博“全球離岸綠色債券”排行榜中資機構首位，在境外市場完成多筆綠色債券定價，用于支持亞非歐多地綠色項目。
“截至2021年末，我國人民幣綠色債券僅約占國內債券市場總體存量規模的1%，綠色債券市場總體規模仍然較小，還需鼓勵金融機構進一步創新產品，優化發行結構與投資者結構。”汪惠青說。
